在顯示技術、互聯網、硬科技、創新業務的全方位布局下,TCL電子已然成為少數越過行業低谷,迎接“智能化”春天的行業龍頭。

今年兩會期間,全國人大代表、TCL創始人李東生表示:“中國高科技制造業已有能力在許多產業技術領域挑戰國際領先,但在一些重要領域仍有差距。我們只能走科技自立自強的道路,必須突破‘卡脖子’的關鍵核心技術,如集成電路、精密材料、核心器件、高端裝備等領域?!?/p>

上世紀末,李東生帶領TCL邁入全球化時代。在TCL收購湯姆遜彩電業務剛剛完成時,彩電開始改朝換代,液晶平板電視崛地而起,TCL全球化之路陷入被動局面。

三年后,雄鷹重振,再度展開雙翼,全球化之路讓TCL在一眾中國企業中突圍而出,一路領先。

2009年,李東生做了一個影響中國消費電子產業的決定:計劃投資245億元,自建液晶面板8.5代生產線。那是中國電子產業“缺芯少屏”,嚴重依賴進口的艱苦歲月。

由于缺乏自主技術,三星、LG、索尼等日韓廠商,常常聯手操縱價格和供貨量,使得液晶面板一度占到電視機總成本的八成。那時,中國進口了液晶顯示面板19.5億個,價格407.5億美元。

行業風雨飄搖時刻,TCL等企業發起了一場長達十年的技術追趕。2021年底,《財經》雜志選出了中國的十大擴張行業,其中顯示器件行業高居第一。

正是面板行業的技術自主,才促進了今天中國消費電子產業的全面崛起。結果證明,李東生的未雨綢繆為TCL版圖再度添上不可缺少的一筆。

2021年全球電視銷量中,前十五名的品牌國產占據8個。其中銷量最高是TCL,穩居世界前三,僅次于三星、LG。TCL品牌智屏再到TCL面板的布局,始終離不開李東生的初心:以中國品牌立足世界、以中國科技挑戰未來。

如今物聯網、人工智能、5G的大時代,引領TCL繼續向前的答案和未來在哪?

01 TCL電子的答案

2020年開始,疫情籠罩全球,但對于電視行業卻有了意外之喜。根據Strategy Analytics數據顯示,2020年全球智能電視銷售量同比增長7.4%。

但隨著2021下半年疫情不再升溫,電視銷售熱情也在減退。2021年全球TV出貨214.5M(M=百萬臺),是全球市場近六年來最低點,同比下降6.2%;出貨面積148.6M㎡,同比下降0.7%。行業陷入了低谷的時刻,未來在哪,需要有人給出答案。

TCL給出的答案是,技術升級:“Mini LED”。

3月9日,TCL電子(01070.HK)發布了三款Mini LED高端新品:旗艦版領曜QD-Mini LED智屏X11、經典版靈悉QD-Mini LED智屏C12E和巨幕版QD-Mini LED智屏98X9C Pro。

這三款Mini LED新款智屏均采用了第三代QD-Mini LED技術,結合了LCD與OLED的顯示技術優勢,將面光源升級為像素級點控光源,同時沿用了全球領先的QLED技術,實現超高對比度的同時,控光更精準、亮度更高、暗場星空無光暈,打造電視畫質的新體驗。

其中,拳頭產品TCL領曜QD-Mini LED智屏X11擁有2304分區量子點點控光和2000nit峰值亮度,100微米的微小Mini LED芯片,搭載DBR納米復合均光膜及光學影像微透鏡,精準地實現了像素級點控光,顯示效果更優秀。

得益于提前布局Mini LED技術,2019年,TCL電子成為首家量產Mini LED智屏的企業,并聚焦于大尺寸中高端產品。其后,三星、LG、小米、華為等企業迅速跟進Mini LED TV。2021年TCL 電子的Mini LED智屏銷量在國內全渠道銷量穩居第一。

目前,Mini LED技術已被廣大電視品牌采用。

由TCL電子所引領的Mini LED技術,相比于韓國廠商押寶的OLED,亮度、色域、清晰度更高,同時大尺寸成本更低、使用壽命更長。除了智能電視,還多應用在汽車、VR、筆記本等其他消費電子產品上。

隨著Mini LED向Micro LED的技術演進,提前卡位的TCL電子未來擁有很大想象空間。

據財報顯示,2021年TCL電子營收748.5億港元,同比增長46.9%;毛利達125.3億港元,同比增長29.7%。

其中TCL智屏全球總收入492.7億港元,同比增長24.3%。彩電品牌銷量2358萬臺,全球排名第三,市占率進一步提升0.8個百分點至11.5%。

這個表現優于智能電視行業。據Omdia數據統計,2021年全球電視出貨量同比下降5.3%,銷售額同比增長14.8%。

在分析2021年行業表現時,我們發現三個原因造成了2021年的行業困境。

供給端受限:電視面板經歷了14個月罕見的單邊上漲,部分主力尺寸面板價格上漲超過150%-200%,但整機終端價格僅漲30%-50%;需求端回落:疫情的“宅經濟”使2020年需求明顯上漲,疫情緩和致使2021年需求回落。

但靠著優秀的全球化能力,TCL電子越過了行業周期波動。2021年,TCL電子海外市場銷量同比增長7.6%,實現逆勢增長,高端產品占比提升致產品均價同比上漲25.1%,海外市場收入達到360.3億港幣,同比增長34.7%。

高端化、大尺寸化,這個戰略思想體現TCL電子對時代的洞察。

根據奧維云網的統計數據顯示,2021年65+產品市場份額將達34.5%,增長9.5個百分點、75+吋零售量同比增長69.7%、80+吋零售量同比114.8%、8000元以上高端市場零售量同比增長41.3%。

行業大尺寸化趨勢持續,TCL智屏憑借TCL華星在超大面板產線的布局,未來會加速超大尺寸智屏的滲透,進一步發揮產業鏈一體化優勢。

在5G時代來臨、90后成為主力消費群體后,以愛優騰為首的長視頻行業開啟了內容、技術上的升維之戰。

其中4K、8K分辨率、杜比視界的高色域、高動態畫面技術,成為主流。而在超清片源下,不管電視還是手機,消費者對超高品質的屏幕產生更多需求。

2021年,TCL電子的中高端智屏銷售量顯著增長,量子點智屏及Mini LED智屏的銷售量分別同比增長53.8%及50.5%。雖然2021年市場銷量走低,但市場銷售額規模仍持續擴大。

據NTCysd測算,2021年全球家電市場規模大約為13519億元,該機構預計2028年全球家電市場規模將達到18340億元,市場規模仍在擴大。

依托于押注Mini LED技術上的科技進化,再靠著布局全球的能力,TCL電子在行業低谷時取得的成果,值得行業思索。

02 軟硬一體化

今年的政府工作報告里,聚焦在綠色家電和智能家電,以家電下鄉和以舊換新為主要手段,以擴內需促消費為目標。

2008年,為了應對金融危機,我們提出了拉動內需。也正是在那一年,家電下鄉作為拉動內需的重要手段之一,轟轟烈烈的展開。2009年家電下鄉產品銷售3450萬臺,銷售金額647億元。對于內需的拉動,顯而易見。

對于很多家庭來說,上輪家電下鄉經過了10年之久,大部分家電的使用壽命幾乎已達到上限。家電換代,勢在必行。這很大程度上,是一塊新蛋糕的產生。但需要注意的是,這輪消費的主力軍是80后、90后的中青年。

企業應該意識到,消費群體的轉變,往往意味著購買家電的邏輯也有改變。

據36氪研究院的報告指出,與傳統消費者注重品牌、價格相比,他們更需要智能化以及“與其他家電聯網”。這是互聯網化的一代人,他們需要的產品也要互聯網化。

TCL電子的國內互聯網業務主體雷鳥科技,就是擊中了這個痛點。雷鳥主要負責OTT業務,這是一個內容集成平臺。

OTT是指電視通過開放互聯網獲得各類資源,采用開放的互聯網來傳輸數據,具備將硬件進行流量變現的特點。

根據奧維互娛數據顯示,2021年OTT智能大屏日均活躍規模已達到1.1億臺,較去年同比增長8%,其中智能電視日均活躍規模接近1億臺,較去年同比增長10%。

基于硬件上的優勢,TCL電子的互聯網業務享受了OTT行業爆發的紅利。

2021年,TCL電子2021 年互聯網業務收入18.5億港幣,同比大幅增長49.9%,其中中國市場收入14.9億港幣,同比大幅增長63.7%。

其中雷鳥科技在內容上持續創新,少兒業務收入同比上升316.8%,應用商店業務同比上漲38.2%,中國月度活躍用戶數同比上升11%達到 1988萬,ARPU 同比增長 43.4%達到76.2港幣。雷鳥科技收入規模提升得益于會員滲透率和用戶付費率的提升。

2021年雷鳥科技會員業務與垂直類及創新業務占比有所提升,可以看出未來公司將在增加使用場景,打造OTT平臺新業務的方向上發力。

另外,雷鳥科技也表示未來將加大投入高毛利互聯網業務——少兒業務,在OTT平臺上聚焦少兒教育內容,為國內互聯網業務創造新的增長點。

今天對于智屏的使用場景,已經從看電視,成為了家庭的“調度中心”,連接更多智能設備。在線健身、在線K歌、在線教育、在線游戲等功能,都是用戶所需要的。

換句話說,TCL電子的智屏+雷鳥是建立了一個以家庭為中心的互聯網平臺。

至于全球互聯網業務方面,2021年,TCL電子全球互聯網業務的收入達 3.6 億港元,同比增長 11.2%。

內容聚合應用TCL Channel 已經完成商業化轉型,目前已在北美、歐洲、每周、亞太地區等 58個國家上線,同比 2020年增加46個國家,全球累計用戶達到 705 萬。

TCL電子繼續深化與 Google、Netflix、Roku等海外互聯網巨頭的合作,更重要的是,2021年還新增了來自 Google 平臺的運營分成收入。

中信證券最新研報指出,TCL電子互聯網業務盈利能力出色,海外合作升級有望帶動利潤釋放。

03 未來與創新

TCL電子成功的秘訣在哪?他們給出的答案很樸素,是品牌、產品、創新。條條聽起來普通,但它背后是有一個能夠看到未來的指導思想:堅持“全球化、科技化”,追求為消費者創造可持續增長的價值。

今天很多企業都在說全球化很難,走不出去,國內市場增量放緩,海外市場則空間廣闊。這樣的困境,實際上是缺乏一個看到未來的指導思想。TCL從1999年就開始國際化,今天我們所看到的成功,實際上是20年來的苦心經營。

在有透視未來的戰略眼光下,TCL電子具體要怎么做科技化?

中高端突破、加速搶占海外市場、在新賽道上實現優勢,然后再以標準化、規?;?、戰略合作,全鏈條提升周轉效率和降低生產成本,實現高質量增長,建立中高端國際品牌形象,實現品牌溢價及影響力提升。

同時保持創新活力和能力,繼續引領行業,提升產品競爭力,做更高的產品價值和價格。

TCL電子積極推動行業科技化發展,圍繞畫質、人機交互、操作系統、AR光學設計、音視頻、5G、人工智能等技術創新平臺,打造頂尖核心技術控制點,為用戶創造極致體驗與價值。

同時,TCL電子也持續加大云技術和大數據平臺的建設,提高互聯網應用的開發效率,支撐敏捷的互聯網業務創新。2021年公司研發費用同比增長52.2%至24.8億港元,研發費用率達3.3%。

另外,TCL電子在已有渠道和品牌的優勢下,結合多年積累的核心技術,發展全品類業務,務求為消費者打造“智能物聯生態”。

2021年,TCL電子推出教育平板、AR/XR智能眼鏡、掃地機、空氣凈化器等多款新品類產品,其中,掃地機 Sweeva 6500 榮獲了 CES“2022 創新大獎”,空氣淨化器 Breeva A2、A5 更榮獲了 2021年德國“紅點獎”。

2021年TCL電子智能連接業務總銷量525萬臺,同比增長 33.5%,其中路由器銷量排名歐洲第一,全球第三;營業收入 15.6 億港幣,同比增長 34.2%。智能家居業務收入 6.1 億港幣,同比增長78.9%。

家電產品向智能化發展,其實是必然趨勢。以美國來看,當家電行業進入成熟期后,產品便開始向智能化發展。

據數據顯示,2016-2020年中國智能家居市場規模由2608.5億元增至5144.7億元,年均復合增長率為18.51%。中商產業研究院預測,2022年我國智能家居市場規??蛇_6515.6億元。

在擁有科技化、軟硬一體化的雙重能力后,TCL電子在智能家居領域是能厚積薄發的。

并且TCL電子還發布了全球首款雙目全彩Micro LED全息光波導智能眼鏡——雷鳥智能眼鏡先鋒版,隨后在今年初的CES展會上,其又推出了XR二代眼鏡TCL NXTWEAR AIR的智能眼鏡,可以看到TCL電子在XR技術上具有十分巨大的競爭優勢。

TCL電子在2021年底宣布擬與TCL實業成立合營公司,進入AR賽道。這個時間節點進入AR領域,顯然是經過深思熟慮的:第一AR硬件最重要的是屏幕,這是TCL電子的優勢。

第二在多家科技巨頭布局元宇宙后,行業紅利期已經到來,國金證券預計2024-2025年將迎來AR眼鏡消費級市場爆發性增長。IDC也預測,AR設備將從2020年的500萬臺增長至2025年的2100萬臺。

在顯示技術、互聯網、硬科技、創新業務的全方位布局下,TCL電子已然成為少數越過行業低谷,迎接“智能化”春天的行業龍頭。