《電鰻財經》文/林妍

“說的比唱的好聽”,這是投資者近期對匯安基金的一個評價。究其原因是匯安基金高調喊出“構筑投資研究的‘3+3’體系”,但實際上,該基金公司旗下偏股基金的近三年業績僅是同類基金平均水平的一半,并且該公司已經持續三個季度在縮減股票倉位。

尤為注意的是,由于知名基金經理致歉,基金經理離職現多米諾連鎖反應。匯安基金是不是在自話自說?還能翻身嗎?

業績殿后還不斷調低倉位

《電鰻財經》據同花順最新統計,截至今年一季度末,匯安基金管理規模449.06億元,旗下基金數量多達101只,但經理人數卻僅14人。該公司旗下股票型基金有8只,基金規模合計6.49億元;混合型基金55只,管理規模為111.38億元。

值得注意的是,匯安基金旗下的偏股型基金,今年以來平均回報率為-23.46%,既跑輸同類公司-20.87%的平均業績,也跑輸同期滬深300指數-18.92%的漲跌幅,在可比的147家基金公司中排名第108名。此外,匯安基金旗下的偏股型基金近3月、近6月、近1年平均回報率分別為-12.63%、-23.06%、-17.18%,均跑輸同類公司平均回報率-12.53%、-21.10%、-13.87%。

對投資者來說,近3年的管理業績,或許更有參考價值。

同花順數據顯示,近3年,匯安基金旗下的偏股型基金平均回報率為36.98%,而同類公司這一時期平均業績為66.45%,其管理業績僅是同類公司業績的55%。在100家可比公司中,排名第90名。

《電鰻財經》注意到,匯安基金不但權益投資業績殿后,其配置股票的比例也在不斷萎縮,妥妥的沒信心。數據顯示,2021年二季度,匯安基金股票投資比例為23.54%,但2021年三季度、四季度這一持股比例持續下降,股票投資比例分別為21.59%、18.20%。時至今年一季度,匯安基金再度調低了股票配置,股票投資比例僅為16.07%。

驚現多米諾連鎖反應

一方面,匯安基金在持續調減股票配置比例,一方面卻高喊機會來臨。

2022年5月12日,匯安基金首席研究官、基金經理吳尚偉公開表示,目前已經構筑起投資研究的“3+3”體系,即選股的三步驟和交易的三策略。在選股方面,選擇優秀行業、構建平衡組合、挖掘優質公司;在交易方面,核心資產長期持有、衛星資產靈活配置、整體組合風險收益適當?!敖涍^大幅調整后,A股市場估值已經具有吸引力;很多經濟數據正在逐步迎來拐點,后續二級市場將逐漸向好?!眳巧袀ケ硎?。吳尚偉擁有13年證券從業經驗、7年基金投資經驗。在他看來,組合管理是一門平衡的藝術,一方面,基金經理要對自己的持倉品種極為自信;另一方面,則需要不斷嘗試否定或檢驗自己的組合,以確保組合能夠給持有人提供穩健的回報。

匯安基金旗下的首席投資官、基金經理鄒唯,有著13年又273天的管理經驗,他在季報中稱,目前這個位置估值端的風險已經很小,尤其看得越長風險越小;而隨著時間的推移和業績預期的不斷明朗,短期的成長性折價和確定性折價對估值的壓制會逐步消除,所以目前需要回歸產業趨勢、聚焦業績端。鄒唯因新基金成立以來凈值大幅度回撤,在去年3月4日對外發表了公開致歉信,從后果看,鄒唯的馬失前蹄或許在一定程度上會引發公司的基金經理陣營乃至產品結構上的一系列多米諾連鎖反應。

《電鰻財經》還注意到,匯安基金旗下的基金經理已經出現了集中離職的現象。匯安基金原權益投資首席投資官、基金經理沈宏偉,在匯安基金任職剛滿4年,卻于2021年7月30日離職;同日,2017年11月加入匯安基金的張再奇,也提出離職。在此一個月前的2021年6月11日,基金經理商震在公司內任職還不足兩年便掛靴而去。2021年8月3日,匯安基金公告稱,沈宏偉因個人原因于2021年7月30日離任匯安資產輪動混合,由原基金經理周加文管理。2021年7月30日,黃濟寬因公司工作調整,離任匯安嘉鑫純債債券、匯安鼎利純債,增聘基金經理金鴻峰。

2022年4月26日,匯安基金再度發布基金經理變更公告,“老將”陳欣因公司工作調整離任匯安豐益混,該基金由原共同管理該基金的張昆獨立管理。