作者|韋新泉

本期反做空研究中心共整理了22家企業的評級報告,這些企業的評級展望皆為穩定,所涉及的行業有生物醫藥、制造業、金屬能源等行業。

值得注意的是,多家制造業企業或因原材料價格問題面臨成本控制風險,上海醫藥等企業面臨短期償債壓力,沃爾核材存在無實際控制人風險,藍光發展存在實控人變更風險。

從企業債務方面來看,22家企業總債務為6130.36億元,短期債務為3597.053億元。有2家企業總債務超千億,分別為兗礦能源和金光紙業,其中金光紙業總債務最高,為1243.72億元。石英股份總債務最低,僅為1.17億元。

在這22家公司中,濟川藥業的短期債務比最高,為100%;石英股份的短期債務比最低,為1.11%。從授信額度方面來看,有3家企業未明確授信額度,另外19家企業剩余授信總額度為5314.59億元,6家企業授信余額不能完全覆蓋其短期債務額度。

從在建項目及擬建項目來看,12家企業明確存在在建項目,總投資額為2410.66億元,已投資797.55億元,未來還需投資1613.11億元。此外,有3家企業存在擬建項目,總金額為184.32億元。這些企業在建及擬建項目未來還需1797.43億元的資金投資。

機構名稱解釋:

中誠信:中誠信國際信用評級有限責任公司

聯合資信:聯合資信評估股份有限公司

大公國際:大公國際資信評估有限公司

東方金誠:東方金誠國際信用評估有限公司

中證鵬元:中證鵬元資信評估股份有限公司

新世紀:上海新世紀資信評估投資服務有限公司

公司簡稱:

上海醫藥:上海醫藥集團股份有限公司

濟川藥業:湖北濟川藥業股份有限公司

石英股份:江蘇太平洋石英股份有限公司

泉峰汽車:南京泉峰汽車精密技術股份有限公司

中興通訊:中興通訊股份有限公司

福耀玻璃:福耀玻璃工業集團股份有限公司

特變電工:特變電工股份有限公司

兗礦能源:兗礦能源集團股份有限公司

珀萊雅:珀萊雅化妝品股份有限公司

精達股份:銅陵精達特種電磁線股份有限公司

山東宏橋:山東宏橋新型材料有限公司

金光紙業:金光紙業(中國)投資有限公司

海普瑞:深圳市海普瑞藥業集團股份有限公司

靈康藥業:靈康藥業集團股份有限公司

藍光發展:四川藍光發展股份有限公司

柳鋼股份:柳州鋼鐵股份有限公司

寶鈦股份:寶雞鈦業股份有限公司

皖天然氣:安徽省天然氣開發股份有限公司

強力新材:常州強力電子新材料股份有限公司

沃爾核材:深圳市沃爾核材股份有限公司

欣旺達:欣旺達電子股份有限公司

怡亞通:深圳市怡亞通供應鏈股份有限公司

上海醫藥或面臨短期償債壓力

中誠信:短期債務占比達83.09%,上海醫藥債務結構有待調整

6月2日,中誠信發表報告,將上海醫藥的主體信用等級評為AAA,與2021年7月16日的評級結果一致,評級展望為穩定。此次評級結果有效期為2022年6月2日至2022年7月15日。

上海醫藥是一家集醫藥制造、分銷與零售為一體的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為1,919.09億元、2,158.24億元、568.98億元,凈利潤分別為56.05億元、62.75億元、15.32億元。截至2021年末,公司剩余授信額度為1021.18億元,占總額度的74.76%。

截至2022年3月末,公司總債務為501.75億元,短期債務為416.92億元,占總債務的83.09%,貨幣資金為366.31億元。公司商譽為112.41億元,比年初增多0.02億元,需要關注收購公司的經營情況。

中誠信:期間費用持續增長,濟川藥業需提升期間費用控制能力

6月6日,中誠信發表報告,將濟川藥業的主體信用等級評為AA,“濟川轉債”的債項信用等級評為AA,與2021年6月15日的評級結果一致,評級展望為穩定。

濟川藥業是一家集中西醫藥、中藥日化、中藥保健三大產業為一體的國家級高新技術企業集團。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為61.65億元、76.31億元、21.74億元,凈利潤分別為12.77億元、17.17億元、5.81億元。截至2022年3月末,公司收到授信額度為3億元,可使用余額為0.11億元。

2019年至2021年,公司期間費用分別為38.96億元、34.95億元、44.65億元,期間費用率分別為56.13%、56.70%、58.52%。近年,公司期間費用持續增長,期間費用率呈現增長態勢,公司利潤受到一定侵蝕,需提升期間費用的控制能力。這三年,公司清熱解毒類、消化類及呼吸類產品銷售收入分別為54.81億元、48.68億元、59.27億元,占同期營業總收入的比例分別為82.04%、82.09%、81.82%。

2021年以來蒲地藍消炎口服液陸續退出部分省級醫保目錄,且目前尚未進入國家醫保目錄,公司營業收益會受到一定影響。截至2022年3月,公司總債務為9.27億元,均為短期債務為,貨幣資金為28.79億元。

聯合資信:海外收入占比高,海普瑞或面臨諸多不確定風險

6月8日,聯合資信發表報告,將海普瑞的主體信用等級評為AA+,“22海普瑞”的債項信用等級評為AAA,與2022年1月14日的評級結果一致,“20海普瑞”的債項信用等級評為AAA,與2021年5月20日的評級結果一致,評級展望為穩定。

海普瑞是一家主要從事肝素鈉原料藥的研究、生產及銷售的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為53.32億元、63.65億元、19.10億元,總利潤分別為13.28億元、2.22億元、2.83億元。截至2022年3月,公司剩余授信額度為55.35億元,是總額度的54.60%。

2020年至2021年,公司投資收益和公允價值變動損益之和分別為7.62億元和-0.04億元,在公司營業利潤中的占比分別為57.26%和-1.64%。2021年公司受匯率影響,損失2.05億元。此外,公司海外銷售收入占比在90%以上。截至2022年3月底,公司總債務為63.38億元,短期債務為41.43億元,現金類資產為44.68億元。公司存貨為50.64億元,應收賬款為16.49億元,共占總資產的56.69%

東方金誠:在建項目還需投資6.87億元,靈康藥業或有資本支出壓力

6月2日,東方金誠發表報告,將靈康藥業的主體信用等級評為AA-,“靈康轉債”的債項信用等級評為AA-,與2021年6月15日的評級結果一致,評級展望為穩定。

靈康藥業是一家主要從事化藥處方藥的研發、生產和銷售的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為10.01億元、7.40億元、1.26億元,總利潤分別為1.79億元、0.70億元、0.24億元。截至2022年3月末,公司剩余授信額度為1.56億元,是總授信額度的23.11%。

受疫情及藥品價格下降的影響,2021年公司營業收入同比下降26.50%。2021年,公司前五大供應商采購金額合計占比為67.29%,比2020年增多3.71%。截至2022年3月末,公司重要在建項目總投資額為8.50億元,已投資1.63億元,還需投資6.87億元。

多家制造業企業或面臨成本控制問題

中誠信:原材料依賴海外進口,石英股份需關注匯率對原材料價格影響

6月7日,中誠信發表報告,將石英股份的債項信用等級評為AA-,“石英轉債”的債項信用等級評為AA-,與2021年5月21日的評級結果一致,評級展望為穩定。

石英股份是一家從事高度石英砂、石英管、石英坩堝及其他石英制品生產及銷售的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為6.46億元、9.61億元、2.60億元,凈利潤分別為1.88億元、2.81億元、0.87億元。

公司所需的石英依靠進口,2021年公司海外采購石英石占比為93.32%。截至2022年3月末,公司在建項目總投資額約為7.40億元,已投資2.98億元,還需要投資4.42億元。公司擬建項目總投資額為3.3億元。此外,公司高純石英砂產能持續擴張,需要關注產能擴張及產品消納情況。

聯合資信:原材料價格波動較大,特變電工或面臨成本控制壓力

6月2日,聯合資信發表報告,將特變電工的主體信用等級評為AAA,“20特變債01/20特變Y1”和“20特變股份(疫情防控債)MTN001”的債項信用等級評為AAA,與2021年6月8日的評級結果一致,評級展望為穩定。

特變電工是一家主要從事變壓器和電線電纜的制造與銷售的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為441.66億元、613.71億元、171.39億元,總利潤分別為36.62億元、115.38億元、49.83億元。截至2021年末,公司剩余授信額度為805.15億元,是總額度的59.41%。

截至2021年底,公司受限資產為238.60億元,是總資產的18.87%。同期末,公司主要在建項目總投資額為130億元,已投資54.90億元,還需投入75.10億元。公司原材料成本約占輸變電產品生產成本的90%左右;2021年以來,鋼材、銅、鋁等原材料價格波動劇烈,公司會有一定的成本管控壓力。

截至2022年3月末,公司總債務為436.63億元,短期債務為168.65億元,現金類資產為265.89億元。公司存貨為95.55億元、應收賬款為136.37億元,應收票據為45.16億元,占流動資產的42.96%。公司擬建項目總投資額為176億元。

聯合資信:存貨及應收類款占比較高,精達股份資產流動性欠佳

6月6日,聯合資信發表報告,將精達股份的主體信用等級評為AA,“精達轉債”的債項信用等級評為AA,與2021年5月10日的評級結果一致,評級展望為穩定。

精達股份是一家主要生產電磁線產品的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為124.47億元、183.30億元、45.76億元,利潤總額分別為6.23億元、7.92億元、1.45億元。截至2021年末,公司獲得授信總額為36.62億元,還未使用額度為11.54億元。

截至2021年底,公司存貨及應收類款共計61.54億元,占流動資產的76.17%。公司籌資前現金流為凈流出,公司有一定的籌資壓力。同期末,公司在建項目總投資額為5.87億元,已投資4.12億元,還需投資1.75億元。此外,公司第一大股東特華投資控股有限公司質押公司9.92%股份。截至2022年3月末,公司總債務為37.37億元,比年初增多1.36億元,短期債務為31.14億元,占總債務的比例為83.33%。

聯合資信:原材料價格波動較大,不利于金光紙業成本控制

6月7日,聯合資信發表報告,將金光紙業的主體信用等級評為AAA,“21金光01”的債項信用等級評為AAA,與2021年7月5日的評級結果一致,評級展望為穩定。

金光紙業作為我國最大的綜合性造紙企業,具有較強的綜合綜合競爭力。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為737.88億元、972.70億元、217.36億元,總利潤分別為73.06億元、84.32億元、19.10億元。截至2022年3月末,公司剩余授信額度為466.60億元,占總額度的47.02%。

2021年,公司受限資產共計899.01億元,占總資產的35.46%。公司主要在建及擬建項目總投資額為166.57億元,已投資58.48億元,還需投資108.09億元。此外,公司關聯交易涉及金額共計496.47億元,比2020年增多49.04億元。截至2022年3月末,公司總債務為1243.72億元,短期債務為948.31億元,占總債務的76.25%,現金類資產為544.60億元。公司對外擔保金額為331.16億元,擔保比率為37.27%,存在一定的負債風險。

中誠信:債務規模持續上升,泉峰汽車償債壓力加大

6月8日,中誠信發表報告,將泉峰汽車的主體信用等級評為AA-,“泉峰轉債”的債項信用等級評為AA-,與2021年4月9日的評級結果一致,評級展望為穩定。

泉峰汽車是一家主要從事汽車關鍵零部件的研發、生產及銷售的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為13.86億元、16.15億元、4.07億元,凈利潤分別為1.21億元、1.22億元、0.18億元。截至2022年3月末,公司剩余授信額度為13.61億元,占總額度的63.90%。

截至2022年3月末,公司總債務為12.40億元,比年初增長17.98%,短期債務為7.39億元,約占總債務的59.60%,貨幣資金為1.70億元。公司受限資產為2.48億元,占總資產的6.71%。同期末,公司在建項目總投資額約為26.23億元,已投資約為7.29億元,還需投資18.94億元。公司擬建項目總投資額為5.02億元。此外,公司盈利易受鋁錠價格影響。

中誠信:短期債務占比較高,福耀玻璃或面臨短期償債壓力

6月8日,中誠信發表報告,將福耀玻璃的主體信用等級評為AAA,“20福耀(疫情防控債)MTN001”和“20福耀(疫情防控債)MTN002”的債項信用等級評為AAA,與2021年6月28日的評級結果一致,評級展望為穩定。

福耀玻璃是一家主要從事汽車級浮法玻璃、汽車玻璃、機車玻璃、行李架、車窗飾件相關的設計、生產、銷售及服務的公司。2020年至2022年,公司營業收入分別為199.07億元、236.03億元、65.48億元,凈利潤分別為25.98億元、31.43億元、8.70億元。截至2022年3月末,公司剩余授信額度為254.84億元,是總額度的68.84%。

2020年至2021年,公司分紅分別為19.57億元和26.10億元。截至2022年3月,公司總債務為142.69億元,短期債務為119.67億元,占總債務的83.87%,貨幣資金為162.02億元。同期末,公司國外地區主營收入為30.24億元,占總營業收入的46.18%。此外,公司為了生產線改造和其他項目投資支出計劃資本支出30.08億元。

沃爾核材存在無實際控制人風險

聯合資信:授信余額近千億,兗礦能源備用金較充足

6月2日,聯合資信發表報告,將兗礦能源的主體信用等級評為AAA,“21兗州煤業MTN002”、“21兗州煤業MTN001”的債項信用等級評為AAA,評級展望為穩定。

兗礦能源是一家主要業務可分為煤炭、煤化工、電力以及熱力四部分的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為2149.92億元、1519.91億元、412.01億元,總利潤分別為92.54億元、240.41億元、106.72億元。截至2021年末,公司還未使用授信額度占總額度比例為54.14%,為966.58億元。截至2021年末,公司境外煤炭原地資源量共計101.33億噸,可采儲量為18.07億噸。

截至2021年末,公司總債務為1153.11億元,短期債務為362.01億元。公司存在多起未決訴訟,涉及資金為32.55億元。公司主要在建項目中已明確投資額的項目共有4個,總投資為195.70億元,已投資175.49億元,還要投入20.21億。此外,公司受限資產為700.57億元,占總資產的24.27%。

新世紀:投資項目大且周期長,皖天然氣或面臨資本支出壓力

6月7日,新世紀發表報告,將皖天然氣的主體信用等級評為AA+,“皖天轉債”的債項信用等級評為AA+,與2022年6月7日的評級結果一致,評級展望為穩定。

皖天然氣是安徽省重要的天然氣長輸管線投建及運營企業,2020年至2022年3月,公司營業收入分別為47.64億元、49.37億元、16.66億元,凈利潤分別為2.12億元、1.94億元、0.67億元。截至2022年3月末,公司剩余授信額度為122.54億元,是總額度的89.93%。

截至2022年3月末,公司主要在建項目投資總額為9.46億元,已投資2.11億元,還需投資7.35億元。隨著國家管網公司組建和天然氣市場改革推進,公司會面臨更加激烈的市場競爭。

中證鵬元:沃爾核材存在無實際控制人風險

6月7日,中證鵬元發表報告,將沃爾核材的主體信用等級評為AA,“20沃爾01”的債項信用等級評為AAA,與2021年4月8日的評級結果一致,評級展望為穩定。

沃爾核材是一家是從事高分子核輻射改性新材料及系列電子、電力、電線新產品的研發、制造和銷售,風力發電的開發與運營、新能源汽車相關產品的研發銷售的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為40.95億元、54.07億元、11.55億元,4.28億元、5.85億元、1.13億元。截至2021年末,公司收到授信額度為32.72億元,其中還未使用額度為23.22億元。

截至2021年末,公司總債務為24.73億元,短期債務為17.81億元,貨幣資金為7.38億元。同期末,公司在建項目總投資額為4.50億元,已投入1.75億元,還需投資2.75億元。公司擬建項目總投資額為35億元。原油附屬產品為公司熱縮產品主要原材料,2021年以來,原油價格出現大幅上漲,公司營業收入受到一定影響。此外,截至2022年3月末,公司處于無控股股東及實際控制人的狀態。

中證鵬元:客戶集中度高,欣旺達或有業務波動風險

6月8日,中證鵬元發表報告,將欣旺達的主體信用等級評為AA,“20欣旺01”、“20欣旺02”、“20欣旺03”等債券的債項信用等級評為AAA,與2021年5月13日的評級結果一致,評級展望為穩定。

欣旺達是一家主要從事鋰離子電池模組的研發、設計、生產及銷售的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為296.92億元、373.59億元、106.21億元,凈利潤分別為8.00億元、8.55億元、0.57億元。

2021年公司外銷業務收入占總營業收入的比例分別為47.09%。此外,公司前五大客戶銷售金額占總銷售金額的比例為58.29%。公司前五大供應商采購金額占總采購金額的比例為46.81%。截至2022年3月末,公司總債務為176.46億元,短期債務為127.05億元,貨幣資金為83.62億元。公司已明確投資額的擬建項目共有3個,總投資額為400億元。公司存貨為80.62億元,應收賬款為80.16億元,約占流動資產的56.40%。

珀萊雅線下銷售受疫情影響

聯合資信:受疫情影響,珀萊雅線下銷售收入下滑

6月6日,聯合資信發表報告,將珀萊雅的主體信用等級評為AA,“珀萊轉債”的債項信用等級評為AA,與2021年6月10日的評級結果一致,評級展望為穩定。

珀萊雅是一家從事化妝品的研發、生產和銷售。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為37.52億元、46.33億元、12.54億元,總利潤分別為5.48億元、6.68億元、2.06億元。截至2021年末,公司還未使用授信額度為25.41億元,占總額度的89.95%。

截至2021年末,公司主要在建項目總投資額度為7.24億元,已投資1.31億元,還需投資5.93億元。受疫情影響,2021年公司線下銷售金額為6.96億元,比2020年下滑38.03%。

中證鵬元:海外銷售采用美元結算,強力新材或存匯率風險

6月6日,中證鵬元發表報告,將強力新材的主體信用等級評為AA-,“強力轉債”的債項信用等級評為AA-,與2021年6月24日的評級結果一致,評級展望為穩定。

強力新材是一家主要從事精細化工行業中的光刻膠專用電子化學品及其他用途光引發劑的研發、生產和銷售及相關貿易業務的公司。2020至2022年3月,公司營業收入分別為7.76億元、10.39億元、2.73億元,凈利潤分別為0.90億元、1.11億元、0.24億元。截至2021年末,公司收到授信總額為10.05億元,剩余額度為7.14億元。

公司境外銷售采用美元結算,2021年及2022年一季度公司分別確認匯兌損失311.01萬元和187.85萬元,公司存在一定的匯率風險。2021年,公司所需原材料價格有所上漲,公司原材料成本占營業成本的59.80%,較2020年增長4.19個百分點。此外,公司產品生產所需原材料為各種化學品,因此公司存在較大的安全生產風險。截至2022年3月底,公司主要在建項目總投資額為16.15億元,已投資5.98億元,還需投資10.17億。公司存貨為3.69億元,應收賬款為1.90億元,共占總資產的15.70%。子公司紹興佳英感光材料科技有限公司業績穩定不佳,公司存在一定的商譽減值風險。

柳鋼股份或面臨關聯交易風險

聯合資信:客戶集中度較高,山東宏橋或存在一定經營風險

6月6日,聯合資信發表報告,將山東宏橋的主體信用等級評為AA,“山東宏橋新型材料有限公司2022年面向專業投資者公開發行公司債券(第一期)”的債項信用等級評為AA,評級展望為穩定。

山東宏橋是一家從事生產鋁的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為867.17億元、1159.68億元、322.88億元,總利潤分別為131.92億元、224.91億元、77.65億元。截至2022年3月末,公司授信余額為215.21億元,是總額度的35.56%。

2021年,公司前五大客戶銷售金額為648.32億元,占總銷售金額的57.75%。截至2022年3月末,公司總債務為511.33億元,短期債務為252.05億元,占總債務的49.29%,現金類資產為573.93億元。同期末,公司產能置換項目總投資額為112.14億元,已投資68.47億元,還需投資43.67億元;公司其他在建項目總投資額為95.02億元,已投入資金33.34億元,還要投入61.68億元。公司對外擔保金額合計為33.80億元,均為關聯擔保。

新世紀:關聯交易規模較大,柳鋼股份或面臨關聯交易風險

6月1日,新世紀發表報告,將柳鋼股份的主體信用等級評為AA+,“22柳州鋼鐵MTN001”的債項信用等級評為AA+,與2022年2月9日的評級結果一致,“20柳鋼01”的債項信用等級評為AA+,與2021年6月18日的評級結果一致,評級展望為穩定。

柳鋼股份是華南地區最大的鋼鐵聯合生產企業,具有較強的綜合競爭力。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為546.94億元、922.52億元、229.62億元,凈利潤分別為17.64億元、23.19億元、-7.87億元。截至2021年末,公司及下屬子公司收到授信額度共計398.75億元,還未使用額度為146.04億元。

2019年以來,鐵礦石價格上漲,公司存在較大的成本控制壓力。2019年至2021年,公司向關聯方采購商品/接受勞務金額分別為138.34億元、230.19億元、380.69億元;公司向關聯方出售商品/提供勞務金額分別為239.19億元、265.32億元、423.41億元。整體看來,公司關聯交易規模大。截至2022年3月,公司總債務為322.96億元,短期債務為115.49億元,同期末,公司主要在建項目總投資額為344.25億元,已投資296.51億元,還需投資47.74億元。

新世紀:寶鈦股份面臨一定的原材料價格波動風險

6月7日,新世紀發表報告,將寶鈦股份的主體信用等級評為AA,“19寶鈦01”和“19寶鈦02”的債項信用等級評為AAA,與2021年6月8日的評級結果一致,評級展望為穩定。

寶鈦股份是一家從事鈦產品的生產及銷售的公司。2019年至2021年,公司營業收入分別為41.88億元、43.38億元、52.46億元,凈利潤分別為2.81億元、4.01億元、6.25億元。截至2021年末,公司剩余授信額度為39.12億元,是總額度的74.66%。

2019年至2021年,公司海綿鈦采購均價分別為6.08萬元/噸、5.76萬元/噸和6.04萬元/噸。公司存在著一定的原材料價格波動風險。截至2021年末,公司在建項目總投資額為17.43億元,已投資7.47億元,還需投資9.96億元。

藍光發展存在實控人變更風險

中誠信:剩余授信超千億,中興通訊間接融資渠道通暢

6月8日,中誠信發表報告,將中興通訊的主體信用等級評為AAA,與2021年6月25日的評級結果一致,評級展望為穩定。此次評級有效期為2022年6月8日至2023年6月7日。

中興通訊是主要通信設備制造商之一,主要業務包括客戶提供ICT產品及解決方案,包括運營商網絡、政企業務、消費者業務等。截至2021年末,公司剩余授信額度為1039.73億元,是總額度的68.66%。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為1014.51億元、1145.22億元、279.30億元,凈利潤分別為47.22億元、70.36億元、20.35億元。

截至2022年3月末,公司總債務為614.64億元,短期債務為255.57億元。公司在建項目總投資額為10.92億元,已投資8.35億元,還需投資2.57億元。公司存在3起涉訴金額2億元左右的未決訴訟。此外,公司業務遍布全球,存在一定的外匯管理難度及風險。

東方金誠:控股股東股份被凍結比例極高,藍光發展存在實控人變更風險

6月7日,東方金誠發表報告,將藍光發展的主體信用等級評為C,“19藍光01”、“19藍光02”、“19藍光04”和“20藍光02”的債項信用等級都評為C,與2021年7月2日的評級結果一致,評級展望為穩定。

藍光發展是主要從事房地產開發業務的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為429.57億元、201.16億元、70.83億元,總利潤分別為49.47億元、-149.16億元、-2.26億元。

截至2021年末,公司受限資產為589.37億元,是凈資產的8.45倍。同期末,公司在開發房地產項目總投資為1623.10億元,已投入229.57億元,還需投資1393.53億元。此外,公司存在債務逾期情況,涉及金融債務本金229.05億元。截至2022年3月,公司資產負債率為96.02%,總債務為506.30億元,短期債務為427.79億元,比年初增多27.45億元,貨幣資金為48.64億元。公司存貨為1229.94億元,其他應收款為131.52億元,共占流動資產的87.68%。截至2022年6月1日,公司控股東所持公司股份中有91.30%被凍結。

大公國際:短期債務占比高達90.84%,怡亞通短期償付壓力大

6月8日,大公國際發表報告,將怡亞通的主體信用等級評為AA,“19怡亞01”的債項信用等級評為AAA,與2021年6月11日的評級結果一致,評級展望為穩定。

怡亞通一家是從事全程供應鏈服務業務的公司。2020年至2022年3月,公司營業收入分別為681.20億元、702.08億元、140.94億元,凈利潤分別為0.84億元、4.46億元、0.39億元。截至2022年3月末,公司授信余額為99.66億元,占總額度的32.31%。

截至2022年3月末,公司總債務為297.15億元,短期債務為275.89億元,占總債務的92.84%,貨幣資金為112.77億元。公司受限資產為159.17億元,占總資產的35.46%。同期末,公司在建項目總投資額為35.30億元,已投資9.42億元,還需投資25.88億元。此外,公司進出口業務結算基本以美元為主,存在一定的匯率風險。