7月12日,財富Plus APP發布了2022年的《財富》中國500強排行榜,考量了全球范圍內最大的中國上市企業在過去一年的業績和成就。今年榜上500家上市公司的收入總和達62萬億元,超過了中國當年GDP的一半。


中國石化、中國石油、中國建筑位列總榜單前三,京東升至第7位首入榜單前十,阿里巴巴則名列第11位。利潤角度看,“最賺錢”的依然還是銀行,工商銀行、建設銀行、農業銀行利潤位列前三,騰訊控股居第四,短視頻巨頭以巨虧781億元榮膺“虧損王”。


盈利能力方面,疫苗和海運業成最大贏家。機構投資者較為看中的凈資產收益率(ROE)指標,位列第一的是科興生物,去年該公司利潤546億元ROE高達92%,智飛生物和中國生物制藥也進入前十。由于國際運價上漲,東方海外(國際)和中遠???/span>分別以74.6%和67.1%位列ROE榜第二、第三位。


上榜門檻營收228億提升31%

49家公司新入或重新上榜


根據榜單,今年500家上榜的中國上市公司總營業收入達到62萬億元人民幣,和上年上榜公司相比,增長約17.4%;凈利潤達到了4.7萬億元,較上年增長約9.2%。和上一年的榜單相比,今年上榜公司營收和凈利潤均有較大提升。今年上榜公司的年營收門檻接近228億元,相比去年近174億元的門檻提升31%。去年中國GDP突破110萬億元,今年榜上500家上市公司的收入總和達62萬億元,超過了中國當年GDP的一半。


今年榜單前三的格局并未改變,依次是中石化、中石油和中國建筑。中國平安位列第四,仍是非國有企業第一位。兩家民營上市企業京東和阿里巴巴的排名均有提升,其中京東升至第7位,首次進入榜單前十。阿里巴巴則名列第11位。



今年一共有49家新上榜和重新上榜公司,其中滴滴首次上榜,并以1738億元的總收入排名第75位??婆d生物憑借1250億元的營收,首次上榜并位居第109位。新能源汽車領域,蔚來汽車和理想汽車雙雙首次上榜,分別位列第344位和第427位。



銀行業依然“最賺錢”

三類企業“最虧錢”


利潤指標來看,最賺錢的10家上榜公司中,有5家是商業銀行,包括工農中建四大行和股份制銀行龍頭招商銀行,1家保險公司即中國平安。此外,騰訊控股以2248億元的歸母凈利潤排在利潤榜第4位。今年利潤榜的前十位出現了中國石油中遠???/span>,分列該子榜的第九、第十位。這十家公司在去年的總利潤約為1.85萬億元,約占上榜公司利潤總和的39%,比往年略有下降。



此次,《財富》中國500強中共計有49家上市公司未能盈利,虧損總額約4363億元。


以各家公司財報顯示的虧損數字為統計依據,居虧損榜首位的是快,虧損額超過780億元;滴滴虧損493億元,位列虧損榜第二位;蘇寧易購虧損432億元,位列虧損榜第三位。陷入債務困境的華夏幸福基業股份有限公司位列虧損榜第四位。而中國國航、南方航空、東方航空全部進入榜單前十。


不難發現,虧損較大的企業大致可以分位三類,第一類是互聯網平臺型企業,如美團、滴滴,虧錢以主動燒錢為主;第二類是出險企業,以房地產企業為主,也包括蘇寧這樣的零售巨頭;第三類就是受疫情影響的企業,以幾大航空公司為主。



疫苗和海運賺錢效率最高

凈利潤率貴州茅臺只排第二


從賺錢效率來看,在所有上榜公司中位居凈資產收益率(ROE)榜榜首的是科興生物,疫苗接種為該公司短期帶來巨大營收和利潤,該公司ROE接近92%。另外兩家疫苗相關公司,重慶智飛生物(ROE為58%)和中國生物制藥有限公司(ROE為48%)也出現在榜單前十之中。


由于國際運價上漲,東方海外(國際)和中遠海運控股分別以74.6%和67.1%位列ROE榜第二、第三位。去年ROE榜最高的10家公司中房地產企業占了5家,而今年沒有一家房地產公司出現在ROE榜前40名中,部分原因是多家大型地產公司因為自身原因推遲年報發布,而沒有登上今年的榜單。



另一盈利能力指標凈利潤率方面,排位最高的是中國生物制藥,凈利潤率高達54%。位居凈利潤率榜第二位的是貴州茅臺酒股份有限公司,凈利潤率約為48%。



增長主線:疫后復蘇、大宗漲價

數字經濟建設持續發力


中金公司財富研究團隊解讀了榜單中所反映的行業趨勢。


2021年疫情影響緩解后全球經濟加速恢復,500強榜單公司中,2020年受疫情影響較為嚴重的交通運輸、物流、倉儲業、旅游、酒店、港口、紡織服裝等行業上榜公司在低基數+疫后復蘇之下迎來2021年收入同比高增。此外,供需失衡下大宗商品價格大幅上漲,化工、石油、天然氣、石化等周期性行業上榜公司2021年也迎來收入同比高增。


而房地產行業由于前兩年的嚴格調控政策進入下行周期,房地產產業鏈相關的工程機械、建材等行業上榜公司收入增速趨緩。此外,受教育行業“雙減”政策影響,傳媒文化、教育行業上榜公司收入同比下滑4%,為35個行業中唯一企業總收入體量同比下降的行業。


2021年作為數字經濟新型基礎建設的電子和電子元器件、計算機行業上榜公司收入同比分別增長31%、24%,通訊和通訊設備行業上榜公司收入同比增長10%,數字經濟建設持續發力,行業整體維持穩健增長。新基建為數字經濟發展重要基礎,目前總體占比低于10%,未來市場空間廣闊。