市場繼續反彈,成交額和昨天差不多,個股漲跌五五分,6%以上跌幅沒有明顯擴大,市場承接相對較好。光伏、儲能、科技、工業母機漲幅居前,板塊較為活躍,傳統能源、消費相對偏弱,盤中沒有恐慌,臨近雙節市場情緒還能緩慢修復超預期。連板接力大分化,貝肯能源、綠康生化、傳藝科技、天順股份、粵宏遠晉級,京投發展、智微智能、三維通信被核?;煦绺窬?,指數下跌優先,一些市場資金開啟試錯模式。賽道近2天明顯回暖,新能源光伏、儲能大方向沒有為,調整關注低吸。特別注意的是,健全關鍵核心技術攻關新型舉國體制可能是個新風口。近期持續關注。

疫情、美聯儲加息和人民幣貶值是壓制市場的三個主要力量。疫情代表了信心的恢復情況,美聯儲加息和人民幣貶值則直接導致資金的外流和輸入性通脹。當三重壓力逐步緩解的時候也就是市場主升行情重啟的開始。

目前央媽以及出手穩定匯率,9月20-21日美聯儲加息會議前后預計還有相應的政策出臺。相信過不了多久央媽還會有新動作,比如降低存款準備金率,甚至在四季度再度下調5年期LPR。

當然這些還是要取決于8、9月份的經濟數據情況。我國8月出口同比+7.1%,進口+0.3%。出口數據相比7月有回落。時間方面,9-11月份則是關鍵的歷史性轉折時間。一方面是貨幣政策和財政政策從新運用的窗口時間,其次10月重要大會召開。這次會議將指明我們未來10年的發展方向。

市場現在缺的就是方向和信心。大會的影響力不言而喻。技術上,各指數走勢并不同步,但整體結構不悲觀。其一,權重指數出于歷史低位,上證50、滬深300走復合底部形態,持續的動量背離明顯,每次下跌都有資金抄底,向下空間有限,能托底但重拾主升趨勢還需要時間。

而上證指數出于震蕩蓄勢期,短期3250是一個壓力,重要壓力在3280附近。指數在其下方的反復探低或磨底都是為了突破3250-3280的壓力。一旦形成有效突破,指數就完全實現了弱轉強,有望開啟三浪主升趨勢,而主升趨勢的上漲幅度往往超過第一浪,而第一浪的上漲是600點。

市場機會方面,自主可控和國產替代邏輯表現亮眼,半導體芯片和工業母機短期有反復活躍的契機。但要管控好節奏,不是追漲殺跌而是要低吸高拋。其次,在寧德時代和比亞迪的帶動下,新能源領域再迎超跌反彈。與昨天的反彈相比,還是龍頭企業的號召力更大,也更能帶動市場和指數。