今年8月底的杰克遜霍爾央行年會上,美聯儲主席鮑威爾的講話不過短短8分鐘,卻給市場掀起了巨大波瀾,當天美股市值蒸發近2萬億。

有網友打趣道,這堪稱史上最貴發言。

時隔幾日,熟悉的鮑威爾又要來了——周四,美聯儲主席鮑威爾將在華盛頓特區智庫卡托研究所舉行的主持討論中就經濟前景發表講話。

美聯儲9月究竟如何加息還不得而知,但這依然并不妨礙鮑威爾可能在演講中透露出一些關鍵信息。

需要注意的是,本周將是聯儲官員在9月議息會議前發表講話的最后機會,其重要性不言而喻,屆時市場或又掀起比較大的波動。

8月底,鮑威爾的鷹派發言令美國股債市場一路承壓至今。作為投資者,自然不愿重復這種「不良體驗」。如何布局才能安全上路,減少投資過程中的顛簸和擔心受怕?

華爾街強推「防御性」投資策略

在寬幅震蕩的市場行情中,穩定的防御性股票相對來說更受投資者青睞。

防御型資產是指:無論市場狀況如何,業績和需求都持續穩定的公司股票;防御性行業通常包括公用事業、消費和醫療保健。

KeyAdvisors Group的管理合伙人Eddie Ghabour透露:

「我們目前繼續保持高度的防御性投資策略。我們押注美聯儲量化緊縮的時間會比市場目前定價的更久,最終利率也會比預期的更高。因而,我們預計今年第四季度會是一個更好的重回股市的切入點?!?/p>

高盛也表示,全球市場正處于一個「拐點」,這意味著我們的投資方式將發生「深刻的變化」。盡管有這些變化,但仍有一件事需要做,即投資組合中需要有一部分投資于防御類股票或價值策略股。在當前更動蕩的新環境下,防御類股票可能更側重各國國內市場,而且相對而言更不受供應鏈中斷和通脹的影響。

那么,如何選股勝率更高?以下是8只獲分析師看好的防御型股票:

1、$艾伯維公司(ABBV.US)$

年初至今,艾伯維公司逆勢上漲4.5%,究其原因,在于這家制藥公司擁有強大的暢銷藥物陣容,以及豐富的研發管線,能夠支撐業績不斷增長。業內估計艾伯維公司最快將在2028年成為全球最大的制藥公司。

對于風險偏好低的投資者來說,艾伯維公司有穩定的派息紀錄,當前股息率約4%,所以無論短期走勢如何,至少可以保持現金流入。

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2、$奧馳亞(MO.US)$

煙草巨頭奧馳亞也是防御性股票之一,當經濟不景氣時,信心受到打擊的消費者往往會依賴煙草來度過艱難時期。

奧馳亞旗下有很多知名品牌,包括萬寶路香煙、Black & Mild雪茄、以及無煙氣煙草品牌Copenhagen和Skoal??紤]到這些產品的品牌知名度,再加上煙草本身的成癮性,在可預見的未來煙草需求端被擾亂的概率較低。

奧馳亞的未來可能不會有驚人的增長,但確實是一家運營良好的公司,過去50年,奧馳亞增加了50多次股息,也印證它在任何市場環境下的可靠性和收入潛力。

$菲利普莫里斯(PM.US)$也值得關注,該公司2008年從奧馳亞分拆出來,只在海外市場開展業務,而奧馳亞則是通過其菲利普莫里斯美國分部、美國無煙煙草公司、雪茄制造商約翰米德爾頓和Helix Innovations在美國開展業務。今年以來,菲利普莫里斯表現好于奧馳亞。

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3、$愛迪生聯合電氣(ED.US)$

公用事業股通常是穩健型投資者的選擇。愛迪生聯合電氣是美國最大的上市公用事業公司之一,主要在紐約州提供受監管的電力、天然氣和蒸汽輸送業務,還涉足清潔能源和輸電業務。

該公司服務的區域擁有350萬電力用戶和110萬天然氣用戶,在任何經濟環境下都有不可或缺的需求。此外,愛迪生聯合電氣是美國歷史最悠久的上市公用事業公司之一,有連續48年派息、且每年至少增加一次股息的紀錄。

年初至今,該股漲超17%,大幅跑贏市場。

4、$好時(HSY.US)$

好時是北美地區最大的巧克力及巧克力類糖果制造商,2018年年中以來,該公司的股價呈穩步上升的趨勢,至今漲幅超過180%,今年以來漲約17%,部分原因是預計本財年收入和利潤將增長約13%。

好時擁有眾多品牌,包括爆米花品牌SkinnyPop、Reese's花生醬杯、暴風果(Jolly rancher)等,無論股市短期趨勢如何,該公司都有很大的機會繼續表現出色。

5、$金德爾摩根(KMI.US)$

能源股可能會跟隨石油和天然氣價格波動,但金德爾摩根幾乎不受這些因素影響。作為一家專注于能源基礎設施的「中游」公司,金德摩根的主營業務是運輸和儲存能源,而不是鉆探石油,因此商業模式更加穩定。

2015年,金德爾摩根對油價波動毫無準備,被迫削減股息——這一事件嚴重打壓了股價。目前該股的股價穩定在一個相對更可持續的區間,加上股息豐厚,股息率為6%,可作為下跌的額外對沖。

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6、$美國制商銀行(MTB.US)$

2008年的次貸危機導致很多金融股一蹶不振,到現在為止,花旗集團等一些銀行股的股價仍遠低于當時的峰值,但地區性銀行美國制商銀行走出了那場危機的陰霾,最近兩年表現出色,今年以來漲19%,并一度創歷史新高。

從西弗吉尼亞州到康涅狄格州,再到華盛頓特區,該行擁有近700家分行,是自2022年初以來少有的真正實現健康增長的股票之一。在利率不斷上升的環境下,美國制商銀行的核心貸款業務有望繼續增長。

7、$芬塔公司(VTR.US)$

芬塔公司是一家市值200億美元左右的房地產投資信托基金,通過合資企業擁有或管理超過1200處物業,其中以醫療保健物業為主,如醫生辦公室、醫院及老年生活社區。為了擴大業務版圖, 2021年芬塔公司完成了對New senior Investment Group的收購,這將為公司3.7%的股息率提供現金支持,也為未來的增長提供保障。

8、$可口可樂(KO.US)$

飲料巨頭可口可樂是華爾街公認最安全的消費必需品股票之一。憑借其全球品牌知名度、穩定的收入和強勁的盈利能力,可口可樂成為巴菲特的長期重倉股,其他許多長期投資組合也都將其納入持倉。

7月,該公司逆勢上調業績指引,預計全年有機營收增速為12%至13%區間,高于此前預計的7%至8%區間。

可口可樂目前股息率為2.8%,年初至今漲5%。

編輯/phoebe

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